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投資者保護典型案例

來源：中國證監(jiān)會www.csrc.gov.cn

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投資者保護典型案例

一、澤達易盛欺詐發(fā)行特別代表人訴訟案

科創(chuàng)板上市公司澤達易盛存在欺詐發(fā)行、連續(xù)多年財務(wù)造假，嚴重損害投資者合法權(quán)益。證監(jiān)會強化立體化追責(zé)，對公司及責(zé)任人予以行政處罰，依法支持投資者追究上市公司及相關(guān)中介機構(gòu)等責(zé)任主體的民事賠償責(zé)任。2023年4月，上海金融法院對投資者提起的澤達易盛民事訴訟立案。2023年7月，案件轉(zhuǎn)換為特別代表人訴訟。2023年12月，澤達易盛特別代表人訴訟以訴中調(diào)解方式結(jié)案，中證中小投資者服務(wù)中心代表7,195名適格投資者獲2.85億元全額賠償。該案是全國首例涉科創(chuàng)板上市公司特別代表人訴訟，也是中國證券集體訴訟和解第一案，案件取得良好的社會效果，被評為上海金融法院2023年度十大典型案例。澤達易盛案充分發(fā)揮特別代表人訴訟“默示加入、明示退出”的制度優(yōu)勢，集中高效化解群體性糾紛。通過公益機構(gòu)代表、專業(yè)力量支持以及訴訟費用減免等制度，大幅降低了投資者的維權(quán)成本和訴訟風(fēng)險，同時，對于壓實相關(guān)主體責(zé)任具有重要的示范意義。

二、紫晶存儲先行賠付案

2023年4月，廣東紫晶信息存儲技術(shù)股份有限公司（以下簡稱紫晶存儲）因欺詐發(fā)行、信息披露違法違規(guī)行為受到證監(jiān)會行政處罰，是科創(chuàng)板首批因財務(wù)造假而強制退市案件，影響巨大。2023年5月，中信建投證券股份有限公司等中介機構(gòu)共同出資設(shè)立紫晶存儲事件先行賠付專項基金，中國證券投資者保護基金有限責(zé)任公司作為第三方中立機構(gòu)接受委托擔(dān)任專項基金管理人，負責(zé)基金的管理、運作。先行賠付工作在三個月內(nèi)高效完成，累計申報有效賠付金額約10.86億元，占總賠付金額比例98.93%，申報有效賠付人數(shù)16,986人，占總賠付人數(shù)比例97.22%。申報人數(shù)、賠付金額及投資者和解率均為歷次先行賠付工作中最高，各項工作平穩(wěn)完成并取得了良好工作成效。紫晶存儲先行賠付案實現(xiàn)了行政執(zhí)法和民事賠償?shù)挠行ЫY(jié)合，節(jié)約了司法資源、提高了執(zhí)法效率。通過快速賠償投資者損失，在前端及時化解相關(guān)民事糾紛，實現(xiàn)法律效果與社會效果的統(tǒng)一。

三、投保機構(gòu)股東代位訴訟摩登大道資金占用案

摩登大道自2018年12月至2019年8月發(fā)生控股股東非經(jīng)營性占用資金約2.4億元的情形。2023年11月，投資者保護機構(gòu)中證中小投資者服務(wù)中心（以下簡稱投服中心）針對摩登大道資金占用提起股東代位訴訟，代摩登大道訴其控股股東、實際控制人、董事?lián)p害公司利益。廣州市中級人民法院一審判決投服中心勝訴，判令控股股東瑞豐集團歸還上市公司占用的資金及利息，三名個人責(zé)任人對控股股東占用的上市公司資金分別在100%、70%、10%范圍內(nèi)承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。本案對股東代位訴訟與破產(chǎn)清算程序的交叉法律問題以及個人責(zé)任形式等方面進行了積極創(chuàng)新探索，為投保機構(gòu)在破產(chǎn)程序中提起代位訴訟實現(xiàn)了零的突破，依法維護了上市公司及其全部投資者合法權(quán)益。同時，本案有力體現(xiàn)了金融司法和金融監(jiān)管常態(tài)化協(xié)同機制，以判例的方式切實引導(dǎo)市場主體規(guī)范運作，有效糾治上市公司大股東資金占用亂象。

四、H上市公司虛假陳述“示范判決+專業(yè)調(diào)解”案

北京H上市公司因連續(xù)多年財務(wù)造假受到行政處罰。2022年，北京金融法院對投資者與該公司證券虛假陳述責(zé)任糾紛案做出一審民事判決，判令公司按測算后的金額賠償投資者相應(yīng)損失。由于該案涉及投資者數(shù)量眾多且大部分投資者調(diào)解意愿較強，北京金融法院通過多元糾紛調(diào)解方式解決其余近600起平行案件，切實保護投資者合法權(quán)益。2023年2月，應(yīng)北京金融法院委托，北京證監(jiān)局協(xié)調(diào)中證資本市場法律服務(wù)中心（以下簡稱中證法律服務(wù)中心）、行業(yè)調(diào)解組織推動轄區(qū)首例“示范判決+專業(yè)調(diào)解”落實落地。截至2023年底，累計完成413起案件調(diào)解，投資者獲賠金額2,800余萬元。針對證券市場同類案件存在的多方起訴、重復(fù)審理的問題，北京證監(jiān)局協(xié)調(diào)中證法律服務(wù)中心并指導(dǎo)轄區(qū)行業(yè)協(xié)會、北京調(diào)解工作站，北京金融法院建立“類似案件類似處理”的“示范判決+專業(yè)調(diào)解”機制，為轄區(qū)持續(xù)開展“總對總”在線訴調(diào)對接工作打下堅實基礎(chǔ)。